особые формы финансовых инвестиционных проектов

• Часть 1
• | 2
• | 3
• | 4
• | 5
• | 6
• | 7
• | 8
• | 9
• | 10

Решение:

1.           Сумма страхового резерва.

Р_стр = ДЗ * С_стр, где

Р_стр  - размер страхового резерва,

ДЗ – дебиторская задолженность,

С_стр – ставка страхового резерва.

Р_стр = 700 * 0,2 = 140 тысяч рублей.

2.           Комиссионное вознаграждение.

К = ДЗ * К%, где

К – размер комиссионного вознаграждения,

К% - процент комиссионного вознаграждения.

700 * 0,05 = 35 тысяч рублей.

3.           Сумма процентных выплат.

ПК = (ДЗ - Р_стр – К) * С_пк/100 * Т/365, где

ПК – сумма процентных выплат,

С_пк – ставка процента за факторинговый кредит,

Т – срок договора факторинга (срок погашения платежных требований).

ПК = (700 – 140 – 35) * 0,2 * 60/365 = 17,26.

4.Средства, которые можно получить по факторингу в виде авансового платежа составляют:

Фа = ДЗ – Рстр – К – ПК = 700 – 140 – 35 – 17,26 = 507,42 тысячи рублей.

Как следует из решения задачи, средств, полученных по договору факторинга для покрытия потребности в недостатке источников финансирования оборотного капитала, достаточно (507,42 тысячи рублей больше, чем 500 тысяч рублей).

Задача: Осуществляя инвестиционный проект, предприятие столкнулось с необходимостью привлечения дополнительных источников финансирования оборотного капитала на сумму 500 тысяч рублей. Дополнительные источники необходимо изыскать в течение месяца. Предприятие может привлечь кредит по простой ставке 30% в год на 3 месяца, либо заключить договор факторинга на следующих условиях:

-         комиссионное вознаграждение – 5%,

-         резерв на случай риска неплатежа дебиторов – 20%,

-         удержанный процент за предоставленную ссуду – 15%.

Определить какой из вариантов финансирования выбрать

Решение:

1.     Определим комиссию по факторингу:

500 * 0,05 = 25 тысяч рублей.

2.     Страховой резерв:

500 * 0,2 = 100 тысяч рублей.

3.     Процент за предоставленную ссуду:

(500 – 25 – 100) * 25/100 * 90/365 = 13,87 тысяч рублей.

4.     Средства, полученные в виде аванса:

500 – 25 – 100 – 13,87 = 361,13 тысяч рублей.

5.     Определим стоимость факторинга:

'c13'>Цф  =    К + Пк        =    25 + 13,87       * 100  = 8,43% - процентная ставка

           Фа + Рстр         361,13 + 100                                 факторинга.

 

6.     Определим цену банковского кредита:

30% * 3/12 = 7,5%

Таким образом, предприятию выгоднее использовать кредит, так как затраты по нему меньше (7,5% меньше, чем 8,43%).

предыдущая следующая