оценка риска инвестиционного портфеля

• Часть 1
• | 2
• | 3
• | 4
• | 5

Пример 3. Определить ковариацию ожидаемого дохода акций, если коэффициент корреляции между ними 0,7, а в будущем прогнозируются следующие показатели:

Таблица 19.

	«А»	«Б»
Доходность в рублях	100            120	90             110
Вероятность дохода	0,4              0,6	0,3             0,7

1.     Рассчитаем среднюю ожидаемую доходность по акциям «А» и «Б»:

А 'c26'>= 100 * 0,4 + 120 * 0,6 = 40 + 72 + 112,

В 'c26'>= 90 * 0,3 + 110 * 0,7 = 27 + 77 = 104.

2.     'c146'>Рассчитаем среднеквартальное отклонение ожидаемой доходности по соответствующим компаниям:

'c155'>Г_А  =        (100 – 112)² * 0,4 + (120 – 112)² *0,6   = 9,8,

Г_Б  =         (90 – 104)² * 0,3 + (110 – 104)² *0,7     = 9,2.

3. Определим ковариацию дохода по акциям соответствующих компаний:

АБ = 0,7 * 9,8 * 9,2 = 63,112.

предыдущая следующая